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财务造假:上市公司货币资金舞弊的一些关键线索



本文来源于公众号:小兵研究

作者:周睿




今年以来财务造假特别多,而且都是集中于曾经认为易于审计、不容易出问题的货币资金上,其中以 “两康”为代表的造假案,不论从性质、规模以及事件的影响上,均足以载入世界财务造假的史册。舞弊分两类,一类是编制虚假财务报告,如对收入、成本费用与利润进行跨期调节、通过错误的分类或列报进行报表粉饰、滥用会计政策或会计估计等;另一类是隐瞒资产侵占的事实,如隐瞒货币资金受限或被大股东占用的事实等。


在证监会给康美药业的《行政处罚及市场禁入事先告知书》中,说及的:“

二、《2016 年年度报告》《2017 年年度报告》《2018 年半年度报告》中存在虚假记载,虚增货币资金

2016年1月1日至2018年6月30日,康美药业通过财务不记账、虚假记账,伪造、变造大额定期存单或银行对账单,配合营业收入造假伪造销售回款等方式,虚增货币资金。通过上述方式,康美药业《2016年年度报告》虚增货币资金22,548,513,485.42元,占公司披露总资产的41.13%和净资产的76.74%;《2017年年度报告》虚增货币资金29,944,309,821.45元,占公司披露总资产的43.57%和净资产的93.18%;《2018年半年度报告》虚增货币资金36,188,038,359.50元,占公司披露总资产的45.96%和净资产的108.24%。

······

四、《2016年年度报告》《2017年年度报告》《2018年年报告》中存在重大遗漏,未按规定披露控股股东及其关联方非经营性占用资金的关联交易情况

2016年1月1日至2018年12月31日,康美药业在未经过决策审批或授权程序的情况下,累计向控股股东及其关联方提供非经营性资金11,619,130,802.74元用于购买股票、替控股股东及其关联方偿还融资本息、垫付解质押款或支付收购溢价款等用途。”

就是两类舞弊均涉及。


在舞弊三角理论里面强调舞弊的发生通常是三个方面因素的共同作用,包括:舞弊动机、舞弊机会以及管理层的态度或借口。其中,最需要关注或警觉的即是舞弊机会,这个在执行风险评估程序或控制测试时需要重点关注。

于货币资金舞弊而言,对于舞弊机会需要对以下一些情况或事项引起警觉:

  1. 管理层由一人或少数人控制,并缺乏补偿性控制;

  2. 大股东或实际控制人对公司的经营介入过深,包括在战略规划、预算编制甚至具体经营决策事项方面的深度介入;

  3. 公司组织结构复杂或不稳定,尤其是会计人员或内部审计人员更换频繁;

  4. 公司从事超出正常经营过程的重大关联方交易而且发生频繁;

  5. 公司从事重大、异常或高度复杂的交易(特别是临近期末发生的复杂交易,对该交易是否按照“实质重于形式”原则处理存在疑问);

  6. 大股东或实际控制人旗下的其他业务经营不善或陷入财务困境,或出现大比例公司股权质押的情况;

  7. 主要客户或供应商异常变动,或含糊其辞,披露不清晰;



对于舞弊机会方面的关注相对偏公司宏观一些,在具体了解公司经营业务后或进行具体公司业务及财务分析时,对出现的以下一些线索应保持高度关注,并核实其商业合理性:

  1. 企业银行存款的规模明显超过业务周转所需资金;

  2. 存在大额自有资金的同时,向银行高额举债,即所谓的存贷双高现象;

  3. 货币资金收支金额与现金流量表不匹配,尤其是销售收入与经营活动现金流入产生较大的差额;

  4. 公司净利润与经营活动现金净流量持续背离,尤其是企业连续盈利,但多年经营活动现金流量入不敷出;

  5. 公司货币资金余额多年变化不大,维持差不多的相同水平;

以上五点因素,基本是货币资金舞弊的强烈预警信号。从2000年开始,爆出的涉及货币资金造假的财务舞弊案中,基本都有这些特征。


除以上这些迹象外,在货币资金审计中,还应关注以下这些迹象:

  1. 公司的现金交易比例较高(典型如农业类公司),或与行业通常的结算模式不一致;

  2. 在没有经营业务的地区开立银行账户;

  3. 企业资金存放于管理层或员工个人账户;

  4. 存在长期或大量的银行未达账项;

  5. 银行存款明细账存在非正常转账的“一借一贷”,或发生频繁的套换/循环交易,如向客户出售资产的同时,又向客户购入类似的原材料或存货;

  6. 不能提供银行对账单或银行存款余额调节表;

  7. 存在大额的外币收付记录,而企业并不涉足外贸业务;

  8. 存在没有具体业务支持或与交易不相匹配的大额资金往来;

  9. 长期挂账的大额预付款项;

  10. 付款方账户名称与销售客户名称不一致、收款方账户名称与供应商名称不一致;

  11. 银行承兑票据保证金余额与应付票据余额比例不合理;

  12. 开具的银行承兑汇票没有银行承兑协议支持;

  13. 银行账户开立数量与企业的实际业务规模不匹配;

  14. 公司进行非经营所需的、名义金额重大的衍生金融工具交易;

当然出现上述迹象并不必然就说明公司的货币资金是有问题,但是需要引起不论是投资人或是审计师的高度关注。需要就这些迹象进行进一步的调查核实,或考虑更全面、细致的进一步审计程序应对。



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